Finanse lokalne ćwiczenia 1
Rola gminy
· Reprezentant interesów społeczności gminy
· Przedsiębiorca
· Regulator działalności gospodarczej
· Jednostka konkurująca z innymi podmiotami oferującymi podobne produkty
Przedsiębiorstwo
Dochód = przychód – koszty uzyskania przychodu
Gmina
Dochód – należne lub faktyczne wpływy środków pieniężnych do budżetow.
Przychody
· Sprzedaż papierów wartościowych
· Prywatyzacja majątku
„zlota reguła” zrównoważoneo budżetu – władze nie powinny pożyczać pieniędzy na cele bieżące
„zlota zasada” biznesowa – majątek trwały powinien być w miarę możliwości finansowany środkami wlasnymi lub zobowiązaniami długoterminowymi
Analiza finansowa przedsiębiorstwa komunalnego
· Etap 1- ocena systematyi rachunkowości
· Etap 2 - analiza bilansu, rachunku wyników i rachunku przepływów pieniężnych
· Etap 3 - analiza wskaźników
· Etap 4 - analiza kosztów
Podstawa prawna – ustawa o rachunkowości
Zasada memoriałowa – obowiązuje wszystkie firmy komercyjne, moment wystawienia faktury, jest momentem naliczenia przychodu (pomimo odroczonego terminu płatności)
Zasada kasowa – przychód następuje dopiero w momencie faktycznego wpływu środków pieniężnych
Bilans- sytuacja finansowa w konkretnym dniu, przeważnie robiony na ostatni dzień roku, podaje się tez bilans zeszłoroczny
Cash flow – kierunki i źródła przepływu gotówki
Rachunek zysków i strat – obejmuje działalność przedsiębiorstwa w całym okresie
Bilans:
Aktywa = Pasywom
Majątek Trwały (aktywa) = kapitał własny + zobowiązania długoterminowe (pasywa)
Majątek obrotowy (aktywa) = zobowiązania krótkoterminowe + rezerwy (pasywa)
Zobowiązania - nasze długi
Należności – nasze wierzytelności
Analiza bilansu
Wstępna
Porównawcza (pozioma)
Analiza struktury (pionowa)
Wskaźnikowa
Finanse lokalne ćwiczenia 2
Gmina miejska w obszarze metropolitaln
Kryterium eliminujące – wybrana gmina musi mieć dostępne na stronie internetowej dane finansowe (budżet – szczegółowość klasyfikacji budżetowej do poziomu paragrafu) najlepiej za 2009 rok
Wskaźniki płynności (bieżącej i szybkiej) – mówi o stopniu wypłacalności przedsiębiorstwa i jego zdolności do terminowego regulowania bieżących zobowiązań
Wskaźnik zadłużenia (poziomu zadłużenia ogólnego długoterminowego, pokrycia obsługi zadłużenia) – określają jak duża część inwestycji finansowana jest ze środkow innych niż wlasne
Wskaźnik sprawności dzialania (rotacja zapasów, należności, aktywow trwałych) – efektywność wykorzystywania majatku firmy
Wskaźnik zyskowności (zwrotu inwestycji - ROA, zwrotu z kapitałow wlasnych - ROE ) – jaka czesc zainwestowanego kapitalu przez właściciela może zostac wyplacona w postacji dywidendy
Konieczne jest odniesienie uzyskanych wskaźnikow do średniej danej branzy oraz analiza zmian w czasie.
W naszych obliczeniach aktywa bieżące liczymy jako obrotowe.
W naszych obliczeniach zobwiązania bieżące to zobowiązania krótkookresowe – fundusze specjalne.
W naszych obliczeniach sprzedaż to punkt A rachunku zysku i strat
Finanse lokalne ćwiczenia 3
WPF – Wieloletni plan finansowy
Prognoza finansowa, plan działania, narzędzie racjonalnego gospodarowania środkami publicznymi, obowiązek sporządzenia wynika z ustawy o finansach publicznych z 27.08.2009.
Cechy WPF:
· Kompletność :wszystkie źródła dochodów, wydatki
· Wieloletnia perspektywa
Zadania WPF:
· Zmniejszenie wpływu doraźnej polityki na decyzje gospodarcze
· Wpf może być podstawa uzyskania kredytu
· Podniesienie efektywności zarzadzania finansami publicznymi
· Niezbędne do opracowania WPI
· Przejrzysta informacja dla mieszkańców, podstawa dialogu
Etapy konstruowania WPF
Zanim zaczniemy konstruować
Obsługa zadłużenia? – spłata rat i odsetek od długu starego i nowego
Łączna kwota długu w roku budżetowym do dochodów ogółem (max 60%, ustawa o finansach publicznych, art. 170, obowiązuje do 2013) – wskaźnik zadłużenia
Wskaźnik obciążeniach dochodów – obsługa zadłużenia jako 15% dochodów ogółem (art. 169)
Finanse lokalne ćwiczenia 4
Wieloletni Program Inwestycyjny – WPI
Jest to dokument zawierający listę najważniejszych przedsięwzięć inwestycyjnych możliwych do zrealizowania w wyznaczonym przedziale czasowym (zwykle 3-5 lat), zatwierdzany w formie uchwały budżetowej. Brak obowiązku ustawowego.
Etapy:
Kryteria oceniania wniosków:
· Wielkośc nakladów i źródla finansowania
· Przewidywane efekty realizacji: ekonomiczne, społeczne (mierniki efektywności, przyjete kryteria)
· Szczególne cechy, warunki realizacji
Co trzeba brać pod uwagę
· Wolne środki na inwestycje = dochody ogółem – wydatki bieżące – obsługa długu
· Inwestycje kontynuowane
· Inwestycjne nowo podejmowane
Rodzaje WPI
· Kroczący (roczny cykl aktualizacji) – popularniejsze
· Jednorazowy wieloletni (3-5lat)
Finanse lokalne ćwiczenia 5
Analiza nakłady korzyści
· Obiektywna metoda ocney ekonomucznej oplacalnosci danej inwestycji
· Polega na porownaiu sytuacjie realuzacji inwestycji i sytuacji jej zaniechania
· Konieczne jest uwzflednienie wszystkich nakladow i korzysci z rozpatrywanej inwestycji
Naklady
· Koszty inwestycji samorzadowej
· Koszty utrzymania nowej inwestycji samorzadowej np. infrastruktury
· Amrotyzacja
· Koszty zachety dla inwestora
Korzyści
· Dicgid z dzialalnosci w rzypadku komercyjnych projektrów (rzadko spotykane w jst)
· Dochod w postacji podatkow od inwestorow
· Oszczednosci w funkcjonowaniu
· Niematerialne
Zaktualizowana wartośc netto – NPV (Net Present value)
Bieżąca, sprowadzona do chwilii obecnej, PLN, wpływy – wypływu gotówki + NPV
Mówi ile projekt w rozpatrywanym okresie jest wart, czylu czy realizacjia danego projektu przyniesie nam pewna nadwyzke finansowaz (zysk) czy tez poniesiemy straty, niezbednej jest dyskontowanie wartosci wyliczonej w kolejnych lat, stąd wzró na NPV bierze pod uwagę stopy procentowe. 1/(1+R)n R-czynnik dyskontowy n-rok/
NPV = PVB – PVC
PVB – wartosc aktualna wszystkich efektów (korzyscie)
PVC – wartośc aktualna całkowitych wydatków
NPV > 0 – opłacalne
NPV < 0 – nieoplacalnu
NPV = 0 – trzeba przyjac inne kryterium oceny inwestycji
Wewnętrzna stopa zwrotu – IRR (Internal Return Rate)
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa dla której NPV = )
IRR mówi nam ile % calkowitych wydatków odzyskujemy rocznie z naszego projektu (istotna wskazówka na temat okresu zwrotu z inwestycji)
IRR=r1+ r2-r1xNPV1NPV1-NPV2%
R1 – niższa stopa dyskkontowa (NPV >0)
R2 – wyższa stopa dyskontowa (NPV <0)
NPV1 – NPV przy niższej stopie dyskontowej
NPV2 – NPV przy wyższej stopie dyskontowej
IRR > stopy dyskontowej wyjścowej (r1) – projekt nalazy zatwierdzic z punktu widzenia ekonomicznego
IRR < stopy wyjsciowej (R1) – należy odrzucic
niewmar