inwestowanie-na-forex-aliorbank.pdf

Biuro Maklerskie

Inwestowanie

na rynku Forex

1/8

1. Rynek Forex

a) Opis rynku

Forex (FX) jest globalnym rynkiem, na którym za pośrednictwem internetu odbywa się handel walutami. Aktualnie

rynek Forex jest najpopularniejszą alternatywną formą inwestowania dla aktywnych inwestorów.

b) Zalety Rynku Forex

Łatwy dostęp – dzięki dostępowi przez Internet oraz rozwojowi technologii informatycznych, coraz szersze grono osób

inwestuje na tym rynku.

Wysoka płynność – rynek Forex jest największym na świecie rynkiem inansowym, na którym średnie dzienne obroty

w 2010 roku wynosiły ponad 4 biliony dolarów. Dzięki dużej liczbie transakcji i znacznym obrotom na rynku, możliwe

jest kupowanie i sprzedawanie walut bez obaw, że nie znajdzie się odpowiedniego popytu lub podaży.

Niskie koszty transakcyjne – rynek Forex charakteryzuje się niskimi kosztami transakcyjnymi w porównaniu z wartością

transakcji. W przypadku platformy Alior Trader koszt transakcji to prowizja od zajętej pozycji, która wynosi jedynie

0,005% wartości transakcji (wg stanu na 20.10.2011 r.).

Możliwość zarobku zarówno na spadkach, jak i wzrostach – w odróżnieniu od większości rynków, rynek Forex

pozwala zarabiać zarówno na spadkach, jak i na wzrostach cen (w tym przypadku – kursów walut). Jeżeli spodziewasz

się, że cena danej waluty z pary wzrośnie – kup ją; jeśli spodziewasz się spadku – sprzedaj. W ten sposób możesz

zarabiać niezależnie od sytuacji na rynku.

Dźwignia – aby zawierać transakcje na rynku Forex, nie musisz posiadać środków w wysokości całej wartości

transakcji – wystarczy jej ułamek. Daje Ci to możliwość skorzystania z tzw. efektu dźwigni, który może przyczynić się

do zwielokrotnienia wyniku inwestycyjnego.

Możliwość handlu 24 godziny na dobę – w przypadku tradycyjnych giełd transakcje zawierać możesz wyłącznie

w ściśle wyznaczonych godzinach obrotu. Na rynku Forex nie ma takich ograniczeń – transakcje mogą być zawierane

24 godziny na dobę, od 23:00 w niedzielę do 23:00 w piątek (czasu CET, czyli czasu warszawskiego).

Z czego to wynika? Gdy w Polsce jest godzina 23:00 w niedzielę, zaczynają działać rynki inansowe strefy Pacyiku

(Australia, Nowa Zelandia, Japonia). Gdy te kończą pracę, otwierane są rynki europejskie. W czasie trwania sesji

„europejskiej” otwiera się rynek amerykański. Gdy w Polsce jest godzina 23:00 w poniedziałek, kończy się handel

na rynku amerykańskim i jednocześnie ponownie otwierane są rynki w Azji. Taki schemat powtarza się pięć razy

w tygodniu, aż do godziny 23:00 w piątek czasu warszawskiego.

2. Podstawowe pojęcia

a) Kwotowania – ceny walut

W przypadku rynku Forex zawsze mówimy o cenie jednej waluty względem innej, czyli jedna waluta określa cenę

drugiej. Na przykład kurs dolara wyrażony w złotych w postaci „USD/PLN = 3,3050” oznacza, że 1 dolar jest wart

3,3050 zł.

Waluta, zapisana po lewej stronie pary (w powyższym przykładzie USD) to waluta bazowa, a waluta znajdująca się

po prawej stronie (tu: PLN) to waluta kwotowana.

Kursy większości najważniejszych walut podawane są z dokładnością do piątego miejsca po przecinku (np. EUR/USD

= 1,36773). Wyjątkiem są pary walutowe z japońskim jenem (JPY) oraz węgierskim forintem (HUF), których ceny

podawane są z dokładnością do trzech miejsc po przecinku (np. USD/JPY = 77,413).

b) Pips

Pips jest podstawową jednostką zmiany cen na rynku Forex - znajduje się 4 miejsca po przecinku w kwotowaniu

(0,0001). Wyjątkiem są pary walutowe z japońskim jenem oraz węgierskim forintem, dla których pips jest jednostką

znajdującą się 2 miejsca po przecinku (0,01).

c) Spread

Kursy par walutowych podawane są w postaci dwóch cen: kupna (Bid) i sprzedaży (Ask). Różnica pomiędzy ceną

sprzedaży (Ask) oraz ceną kupna (Bid) jest określana mianem spreadu.

Kwotowanie pary walutowej EUR/USD, gdzie cena Bid wynosi 1,36242, natomiast cena Ask wynosi 1,36253, oznacza,

że inwestor może kupić 1 euro po 1,36253 dolara (kupujemy po kursie sprzedaży) lub sprzedać 1 euro za 1,36242

dolara (sprzedajemy po kursie kupna). Spread w takiej sytuacji jest równy 1,1 pipsa (1,36253 – 1,36242 = 0,00011).

d) Otwarcie pozycji

Na rynku Forex otwarcie pozycji oznacza kupno lub sprzedaż wybranej waluty na określonych warunkach. Pozycja

długa to kupno, a pozycja krótka – sprzedaż. Jeżeli przewidujesz wzrost kursu, otwierasz pozycję długą (kupujesz),

jeżeli natomiast przewidujesz spadek kursu, zajmujesz pozycję krótką (sprzedajesz).

2/8

e) Zamknięcie pozycji

Zamknięcie pozycji to transakcja przeciwna do otwarcia danej pozycji. Jeśli zatem otworzyliśmy pozycję długą,

zamknięcie jej oznacza sprzedaż kupionej waluty – jeśli od czasu otwarcia pozycji kurs tej waluty wzrósł, zrealizowany

został zysk, a jeśli spadł, poniesiona została strata. Z kolei zamknięcie krótkiej pozycji oznacza kupno wcześniej

sprzedanej waluty – jeśli od czasu jej sprzedaży kurs spadł, odnotowujemy zysk, a jeśli wzrósł, ponieśliśmy stratę.

Aby uniknąć ryzyka poniesienia dużej straty, inwestor może stosować zlecenia Stop Loss i Take Proit , ustalając

poziomy kursów, przy których nastąpi automatyczne zamknięcie pozycji.

(Uwaga! Na platformie Alior Trader możliwe jest otwarcie pozycji przeciwstawnej do wcześniej otwartej. Dlatego

wykonanie transakcji przeciwnej do otwarcia pozycji nie musi oznaczać jej zamknięcia – aby zamknąć wybraną pozycję

należy skorzystać z opcji „Zamknij pozycję”).

f ) Depozyt zabezpieczający (Margin)

W związku z możliwością skorzystania ze wspomnianego wcześniej efektu dźwigni inansowej, inwestor nie musi

posiadać na rachunku całej kwoty, na którą opiewa transakcja, a jedynie pewien ułamek jej wartości, zwany

depozytem zabezpieczającym (ang. margin). Często jest to 1-2% wartości transakcji. Oznacza to, że mając 1000 USD

możemy zawierać transakcje, stanowiące nawet 100-krotność tej kwoty! Od wielkości wymaganego depozytu

bezpośrednio zależy moc efektu dźwigni inansowej – im mniejszy jest wymagany depozyt zabezpieczający, tym większa

dźwignia, z której można skorzystać.

g) Lot

Na rynku Forex podstawową jednostką miary wartości transakcji jest „lot”, który równy jest 100 000 jednostek waluty

bazowej. Zawierając transakcję kupna o wolumenie 1 lot na parze EUR/USD inwestor kupuje 100 000 euro za dolary.

h) Swap

Swap to obciążenie bądź uznanie rachunku, wynikające z różnicy stóp procentowych w krajach walut z danej pary.

i) Margin Call

Jest to komunikat, pojawiający się po przekroczeniu określonego poziomu salda rachunku w stosunku do depozytu

zabezpieczającego. Komunikat ten jest wezwaniem do zasilenia rachunku dodatkowymi środkami oraz ostrzeżeniem

dla inwestora, że w krótkim czasie jego środki mogą być niewystarczające do utrzymania wszystkich otwartych pozycji.

j) Stop Out

Jest to poziom salda rachunku, przy przekroczeniu którego następuje anulowanie oczekujących zleceń na rachunku

klienta oraz zamknięcie pozycji inwestora. Poziom ten zależny jest od wielkości depozytu zabezpieczającego. Pozycje

zamykane są wg zasady FIFO (First In - First Out), tzn. w kolejności, w jakiej były otwierane. Dzieje się tak aż do

momentu, kiedy saldo rachunku osiągnie odpowiedni poziom w stosunku do depozytu wymaganego do utrzymania

otwartych pozycji.

3. Przykład transakcji

a) Obliczanie depozytu wymaganego do otwarcia pozycji

Jak wspomniano powyżej, zawarcie transakcji na rynku Forex wymaga wniesienia depozytu zabezpieczającego.

Najczęściej depozyt wymagany do otwarcia pozycji jest równy 1% wartości pozycji. Wartość tego depozytu obliczana

jest w następujący sposób:

Wartość nominalna pozycji (w walucie kwotowanej) x 1%=depozyt

Jeżeli wartość pozycji wyrażona jest w innej walucie niż waluta rachunku, na którym ma być zawarta transakcja,

otrzymany wynik należy przeliczyć wg kursu pary walutowej, złożonej z waluty kwotowanej oraz waluty rachunku.

Na przykład: jeżeli inwestor posiada rachunek prowadzony w złotych i zawiera transakcję o wolumenie 1 lot, na parze

EUR/USD przy kursie sprzedaży 1,36000, to depozyt wymagany do otwarcia pozycji wynosi:

100 000 x 1,36000 x 1% = 1360 USD

Kolejnym krokiem jest przeliczenie tej kwoty przez kurs sprzedaży USD/PLN. Jeżeli wynosi on np. 3,23000, to depozyt

wymagany do otwarcia pozycji wyniesie:

1360 x 3,23=4392,8 PLN

3/8

b) Obliczanie prowizji od transakcji

Od transakcji, zawieranych za pośrednictwem platformy Alior Trader, Biuro Maklerskie Alior Banku pobiera prowizję

w wysokości 0,005% wartości transakcji (wg stanu na 20.10.2011 r.). Wartość prowizji od danej transakcji oblicza się

w następujący sposób:

Wolumen x Kurs pary walutowej x 0,005%

W ten sposób obliczona zostanie wartość prowizji, wyrażona w walucie kwotowanej. Aby wartość tę wyrazić

w walucie rachunku – należy przeliczyć ją wg kursu pary walutowej, gdzie jedną z walut jest waluta rachunku, a drugą

– waluta bazowa pary, na której zawarta jest transakcja.

Na przykład: jeżeli zawierasz transakcję o wolumenie 1 lot (100 000 jednostek waluty bazowej) na parze EUR/USD

po cenie 1,37000, prowizja wyniesie:

100 000 x 1,37 x 0,005% = 6,85 USD

Jeżeli Twój rachunek prowadzony jest w złotych, otrzymany wynik należy przeliczyć na złote po kursie sprzedaży USD/

PLN. Jeżeli ten kurs wynosi 3,23000, prowizja wyniesie:

6,85 x 3,23=22,13 PLN

W powyższym przykładzie inwestor zawiera zatem transakcję na kwotę 100 000 euro i z tego tytułu płaci prowizję

w wysokości jedynie ok. 22 zł!

c) Obliczanie wysokości zysku/straty

Załóżmy, że inwestor kupuje 1 lot USD/PLN po kursie 3,16300, czyli kupuje 100 000 dolarów za 316 300 złotych.

Poziom depozytu zabezpieczającego, ustalony przez brokera, wynosi 1%, co oznacza, że inwestor, posiadający

rachunek prowadzony w złotych, musi posiadać na tym rachunku depozyt zabezpieczający w wysokości 3163 PLN,

aby móc otworzyć taką pozycję.

Po pewnym czasie kurs rośnie o 100 pipsów, osiągając poziom 3,17300. Inwestor zamyka pozycję po tym kursie.

Ile zarobił inwestor?

Zysk/strata inwestora to różnica pomiędzy wartością sprzedaży, a wartością kupna danej pary walutowej, a więc:

317 300 PLN – 316 300 PLN = 1 000 PLN

Innym sposobem jest pomnożenie liczby zarobionych pipsów przez wartość jednego pipsa. 1 pips wart jest:

100 000 (wolumen) x 0,0001 PLN ( jeden pips wyrażony w PLN) = 10 PLN

Tak więc zmiana ceny o 100 pipsów (gdzie każdy wart jest 10 PLN), pozwoli Inwestorowi zarobić 1000 PLN.

Zasadą jest, że 1 pips w przypadku transakcji o wolumenie 1 lot (100 000 jednostek waluty bazowej) wart jest

10 jednostek waluty kwotowanej (z wyjątkiem japońskiego jena oraz węgierskiego forinta).

4/8

4. Platforma Alior Trader – podstawowe elementy platformy

a) Panel „Rachunek”

Panel Rachunek jest narzędziem, pozwalającym na weryikację stanu rachunku użytkownika. Prezentuje

on szczegółowe informacje, dotyczące salda rachunku, wniesionego depozytu oraz – w przypadku posiadania

na rachunku otwartych pozycji – poziomów Margin Call oraz Stop Out. Pokazana jest tu także informacja

o Niezrealizowanym Z/S – potencjalnym zysku lub stracie, jaki osiągnąłbyś, jeśli w danym momencie zamknąłbyś

pozycję (wartość ta nie uwzględnia prowizji).

b) Panel „Wykres”

Dzięki wykresowi inwestor może przeglądać historię kwotowań wybranego instrumentu za dowolny okres i na

wybranych interwałach czasowych. Panel wyposażony jest w wiele przydatnych narzędzi, wykorzystywanych do analizy

technicznej – począwszy od narzędzi do rysowania na wykresie, a skończywszy na szerokiej gamie wskaźników.

5/8

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: