Mary Jackson, Mike Staunton zaawansowane-modele-finansowe-z-wykorzystaniem-excela-i-vba pełna wersja.pdf
(
52697 KB
)
Pobierz
707758185 UNPDF
IDZ DO
PRZYK£ADOW
Y ROZDZIA£
Zaawansowane modele
finansowe z wykorzystaniem
Excela i VBA
Autorzy: Mary Jackson, Mike Staunton
T³umaczenie: Daniel Kaczmarek
ISBN: 83-7361-340-4
Tytu³ orygina³
u:
Advanced Modelling
in Finance using Excel and VBA
Format: B5, stron: 320
SPIS TRECI
KATALOG KSI¥¯EK
KATALOG ONLINE
ZAMÓW DRUKOWANY KATALOG
TWÓJ KOSZYK
DODAJ DO KOSZYKA
Zastosowania Excela wykraczaj¹ poza sporz¹dzanie prostych zestawieñ i wykonywanie
trywialnych obliczeñ. W rêkach specjalisty Excel staje siê potê¿nym narzêdziem
przydatnym w analizie skomplikowanych zagadnieñ finansowych.
Ta wyj¹tkowa ksi¹¿ka dowodzi, ¿e Excel i Visual Basic for Applications mog¹ odgrywaæ
istotn¹ rolê w objanianiu i wdra¿aniu metod ilociowych w dziedzinie finansów.
Dysponuj¹c wydajnym kodem i funkcjami VBA w ci¹gu kilku sekund, a nawet u³amków
sekund, mo¿emy wykonywaæ w Excelu obliczenia, które dot¹d by³y przeprowadzane
jedynie przy u¿yciu specjalnych pakietów i jêzyków.
Wszystkie modele opracowano zarówno w postaci arkuszy kalkulacyjnych pomocnych
w nauczaniu finansów, jak równie¿ w formie zdefiniowanych przez u¿ytkownika funkcji
napisanych w VBA, a stanowi¹cych bibliotekê przenonych funkcji gotow¹ do
zastosowania w Excelu. Ksi¹¿ka przeznaczona jest zarówno dla magistrantów, jak i dla
studentów ostatnich lat studiów licencjackich.
Ksi¹¿ka opisuje:
• Zaawansowane funkcje i procedury Excela
• Podstawy programowania w VBA
• Tworzenie w³asnych funkcji w VBA
• Optymalizacjê portfela akcji
• Wycenê aktywów
• Mierzenie efektywnoci
• Zagadnienia zwi¹zane z opcjami na akcje
• Drzewa dwumianowe i formu³ê Blacka
• Scholesa
• Zagadnienia zwi¹zane z opcjami na obligacje
Zaawansowane obliczenia dla finansistów i mened¿erów
• Poznaj zaawansowane funkcje Excela
• Naucz siê pisaæ programy w jêzyku Visual Basic for Applications
• Zarz¹dzaj portfelem przy pomocy Excela i analizuj efektywnoæ zarz¹dzania
• Poznaj metody analizy zwi¹zane z opcjami na akcje i obligacje
CENNIK I INFORMACJE
ZAMÓW INFORMACJE
O NOWOCIACH
ZAMÓW CENNIK
CZYTELNIA
FRAGMENTY KSI¥¯EK ONLINE
Wydawnictwo Helion
ul. Chopina 6
44-100 Gliwice
tel. (32)230-98-63
e-mail: helion@helion.pl
Spis treci
Przedmowa........................................................................................9
Rozdział 1. Wprowadzenie .................................................................................11
1.1. Geneza finansów jako dziedziny nauki......................................................................12
1.2. Załoenia do wyceny aktywów..................................................................................12
1.3. Problemy matematyczne i statystyczne......................................................................13
1.4. Metody ilo"ciowe.......................................................................................................13
1.5. Rozwi%zania w Excelu ...............................................................................................14
1.6. Przedstawione zagadnienia ........................................................................................14
1.7. Zamieszczone arkusze Excela....................................................................................17
Cz I Zaawansowane modelowanie w Excelu...........................19
Rozdział 2. Zaawansowane funkcje i procedury Excela.......................................21
2.1. Korzystanie z funkcji Excela......................................................................................21
2.2. Funkcje matematyczne...............................................................................................23
2.3. Funkcje statystyczne ..................................................................................................24
2.3.1. Zastosowanie funkcji CZ.STO23 ...................................................................25
2.3.2. Zastosowanie funkcji KWARTYL ...................................................................27
2.3.3. Zastosowanie funkcji Excela rozkładu normalnego .........................................28
2.4. Funkcje wyszukiwania...............................................................................................29
2.5. Inne funkcje................................................................................................................32
2.6. Narz<dzia inspekcji ....................................................................................................33
2.7. Tabele danych ............................................................................................................34
2.7.1. Tworzenie tabel danych z jedn% zmienn% wej"ciow% .......................................34
2.7.2. Tworzenie tabel danych z dwiema zmiennymi wej"ciowymi ..........................35
2.8. Wykresy XY...............................................................................................................37
2.9. Udost<pnianie analizy danych i Solvera ....................................................................40
2.10. Stosowanie nazw zakresów......................................................................................40
2.11. Regresja....................................................................................................................42
2.12. Narz<dzie Szukaj wyniku.........................................................................................44
2.13. Algebra macierzy i zwi%zane z ni% funkcje..............................................................46
2.13.1. Wprowadzenie do teorii macierzy ..................................................................46
2.13.2. Transpozycja macierzy ...................................................................................46
2.13.3. Dodawanie macierzy.......................................................................................47
4
Zaawansowane modele finansowe z wykorzystaniem Excela i VBA
2.13.4. Mnoenie macierzy.........................................................................................47
2.13.5. Odwracanie macierzy......................................................................................49
2.13.6. Rozwi%zywanie układów równowanych równaD liniowych.........................50
2.13.7. Podsumowanie funkcji macierzowych w Excelu ...........................................51
Podsumowanie ..................................................................................................................51
Rozdział 3. Wprowadzenie do VBA .....................................................................53
3.1. Korzy"ci ze znajomo"ci VBA ....................................................................................53
3.2. Zorientowane obiektowo cechy VBA........................................................................55
3.3. Zaczynamy pisaG makra w VBA................................................................................57
3.3.1. Kilka przykładowych procedur VBA ...............................................................57
3.3.2. Interakcja z zastosowaniem MsgBox................................................................58
3.3.3. Edytor kodu Hródłowego...................................................................................59
3.3.4. Wpisywanie kodu i wykonywanie makr...........................................................60
3.3.5. Rejestrowanie naci"ni<G klawiszy i edytowanie kodu......................................61
3.4. Elementy programowania ..........................................................................................63
3.4.1. Zmienne i typy danych......................................................................................63
3.4.2. Zmienne tablicowe VBA ..................................................................................64
3.4.3. Struktury steruj%ce ............................................................................................66
3.4.4. Sterowanie procedurami powtarzalnymi ..........................................................67
3.4.5. Stosowanie w kodzie funkcji Excela oraz funkcji VBA...................................69
3.4.6. Ogólne uwagi na temat programowania ...........................................................69
3.5. Komunikacja mi<dzy makrami a arkuszem ...............................................................70
3.6. Przykładowe procedury..............................................................................................74
3.6.1. Wykresy............................................................................................................74
3.6.2. Wykres prawdopodobieDstwa normalnego.......................................................77
3.6.3. Generowanie granicy efektywno"ci za pomoc% Solvera ..................................79
Podsumowanie ..................................................................................................................82
Lektury ..............................................................................................................................83
Dodatek 3A. Edytor Visual Basic .....................................................................................83
Krokowe wykonywanie makra i korzystanie z innych narz<dzi testuj%cych .............86
Dodatek 3B. Rejestrowanie naci"ni<G klawiszy w trybie „odwołaD wzgl<dnych”...........88
Rozdział 4. Tworzenie funkcji VBA zdefiniowanych przez u(ytkownika..................91
4.1. Prosta funkcja obliczaj%ca prowizj< od sprzeday.....................................................92
4.2. Wstawianie funkcji Commission(Sales) do arkusza..................................................93
4.3. Dwie funkcje z wieloma danymi wej"ciowymi słu%ce do wyceny opcji.................94
4.4. Manipulowanie tablicami w VBA..............................................................................97
4.5. Funkcje warto"ci oczekiwanej i wariancji z tablicami wej"ciowymi ........................98
4.6. Funkcja wariancji portfela posiadaj%ca tablice wej"ciowe ......................................101
4.7. Funkcje zwracaj%ce tablice.......................................................................................103
4.8. Stosowanie funkcji Excela i VBA
w funkcjach zdefiniowanych przez uytkownika.........................................................105
4.8.1. Stosowanie funkcji VBA w funkcjach zdefiniowanych przez uytkownika ...105
4.8.2. Dodatki............................................................................................................106
4.9. Zalety i wady tworzenia funkcji VBA .....................................................................106
Podsumowanie ................................................................................................................107
Dodatek 4A. Funkcje ilustruj%ce obsług< tablic..............................................................108
Dodatek 4B. Funkcje wyceny opcji z zastosowaniem drzewa dwumianowego.............110
3wiczenia w pisaniu funkcji ...........................................................................................115
Rozwi%zania GwiczeD w pisaniu funkcji .........................................................................117
Spis treci
5
Cz II Zaawansowane modele akcji........................................121
Rozdział 5. Wprowadzenie do akcji ..................................................................123
Rozdział 6. Optymalizacja portfela ...................................................................125
6.1. 2rednia i wariancja portfela......................................................................................125
6.2. Reprezentacja portfeli za pomoc% ryzyka i zwrotu..................................................128
6.3. Zastosowanie Solvera do znajdowania portfeli efektywnych..................................129
6.4. Wyznaczanie granicy efektywno"ci (podej"cie Huanga i Litzenbergera) ...............132
6.5. Portfele efektywne z warunkami ograniczaj%cymi ..................................................134
6.6. Ł%czenie aktywów ryzykownych i pozbawionych ryzyka.......................................136
6.7. Problem pierwszy: ł%czenie aktywa pozbawionego ryzyka
z aktywem ryzykownym...............................................................................................137
6.8. Problem drugi: ł%czenie dwóch aktywów ryzykownych..........................................139
6.9. Problem trzeci: ł%czenie aktywa wolnego od ryzyka z portfelem ryzykownym......141
6.10. Funkcje zdefiniowane przez uytkownika w Module1..........................................143
6.11. Funkcje w Module1 dla trzech ogólnych problemów konstrukcji portfela ...........145
6.12. Makra z modułu ModułM ......................................................................................146
Podsumowanie ................................................................................................................148
Lektury ............................................................................................................................148
Rozdział 7. Wycena aktywów...........................................................................149
7.1. Model jednoindeksowy ............................................................................................150
7.2. Szacowanie współczynników beta...........................................................................151
7.3. Model wyceny aktywów kapitałowych....................................................................154
7.4. Macierze wariancji-kowariancji...............................................................................154
7.5. Value-at-Risk ...........................................................................................................156
7.6. Horyzont zysków......................................................................................................159
7.7. Momenty rozkładów powi%zanych ze sob%
na przykładzie rozkładów normalnego i logarytmiczno-normalnego ..........................161
7.8. Funkcje zdefiniowane przez uytkownika w Module1............................................162
Podsumowanie ................................................................................................................163
Lektury ............................................................................................................................164
Rozdział 8. Mierzenie efektywno0ci i jej przypisywanie .....................................165
8.1. Tradycyjny pomiar efektywno"ci.............................................................................166
8.2. Zarz%dzanie aktywne-pasywne ................................................................................168
8.3. Wprowadzenie do analizy stylu ...............................................................................170
8.4. Prosta analiza stylu...................................................................................................172
8.5. Analiza stylu dla kolejnych okresów .......................................................................173
8.6. Przedziały ufno"ci dla udziałów stylu......................................................................175
8.7. Funkcje zdefiniowane przez uytkownika w Module1............................................178
8.8. Makra w ModuleM...................................................................................................179
Podsumowanie ................................................................................................................180
Lektury ............................................................................................................................181
Cz III Opcje na akcje.............................................................183
Rozdział 9. Wprowadzenie do opcji na akcje.....................................................185
9.1. Geneza formuły Blacka-Scholesa ............................................................................186
9.2. Formuła Blacka-Scholesa.........................................................................................187
9.3. Portfele zabezpieczaj%ce ..........................................................................................188
9.4. Wycena niezalena od ryzyka..................................................................................190
9.5. Proste jednokrokowe drzewo dwumianowe z wycen% niezalen% od ryzyka..........191
6
Zaawansowane modele finansowe z wykorzystaniem Excela i VBA
9.6. Parytet put-call .........................................................................................................192
9.7. Dywidendy ...............................................................................................................193
9.8. Cechy opcji amerykaDskiej ......................................................................................194
9.9. Metody ilo"ciowe.....................................................................................................194
9.10. Zmienno"G i stopy zwrotu z akcji maj%ce rozkład inny od normalnego................195
Podsumowanie ................................................................................................................196
Lektury ............................................................................................................................197
Rozdział 10. Drzewa dwumianowe......................................................................199
10.1. Wprowadzenie do drzew dwumianowych .............................................................200
10.2. Uproszczone drzewo dwumianowe........................................................................201
10.3. Drzewo dwumianowe JR .......................................................................................203
10.4. Drzewo CRR ..........................................................................................................207
10.5. Przyblienia dwumianowe a formuła Blacka-Scholesa .........................................208
10.6. Zbieno"G drzew dwumianowych CRR.................................................................210
10.7. Drzewo LR.............................................................................................................211
10.8. Porównanie drzew CRR i LR.................................................................................212
10.9. Opcje amerykaDskie oraz amerykaDskie drzewo CRR ..........................................214
10.10. Funkcje zdefiniowane przez uytkownika w Module0 i Module1 ......................216
Podsumowanie ................................................................................................................218
Lektury ............................................................................................................................218
Rozdział 11. Formuła Blacka-Scholesa...............................................................219
11.1. Formuła Blacka-Scholesa.......................................................................................219
11.2. Formuła Blacka-Scholesa w arkuszu .....................................................................220
11.3. Opcje na waluty i towary .......................................................................................222
11.3. Obliczanie „greckich” parametrów opcji...............................................................223
11.5. Portfele zabezpieczaj%ce ........................................................................................224
11.6. Formalne wyprowadzenie formuły Blacka-Scholesa.............................................227
11.7. Funkcje zdefiniowane przez uytkownika w Module1..........................................229
Podsumowanie ................................................................................................................230
Lektury ............................................................................................................................231
Rozdział 12. Inne metody ilo0ciowe dla opcji europejskich..................................233
12.1. Wprowadzenie do symulacji Monte Carlo.............................................................234
12.2. Symulacja przy uyciu przeciwnych zmiennych losowych...................................236
12.3. Symulacja przy uyciu próbkowania quasi-losowego ...........................................237
12.4. Porównanie metod symulacji .................................................................................238
12.5. Obliczanie parametrów greckich w symulacji Monte Carlo..................................240
12.6. Całkowanie numeryczne ........................................................................................240
12.7. Funkcje zdefiniowane przez uytkownika w Module1..........................................242
Podsumowanie ................................................................................................................244
Lektury ............................................................................................................................244
Rozdział 13. Rozkłady inne ni( normalny oraz zmienno07 wewn8trzna..................245
13.1. Zastosowanie w formule Blacka-Scholesa
alternatywnych załoeD dotycz%cych rozkładów..........................................................246
13.2. Zmienno"G wewn<trzna..........................................................................................248
13.3. Uwzgl<dnianie sko"no"ci i kurtozy........................................................................249
13.4. „U"miech zmienno"ci”...........................................................................................252
13.5. Funkcje zdefiniowane przez uytkownika w Module1..........................................254
Podsumowanie ................................................................................................................257
Lektury ............................................................................................................................257
Plik z chomika:
AGAPE_AGAPE
Inne pliki z tego folderu:
autocad 2005 i 2005 pl full.pdf
(22413 KB)
intensywny kurs przywództwa. szybki program rozwoju zdolności przywódczych full.pdf
(9732 KB)
płytki umysł. jak internet wpływa na nasz mózg helion.pdf
(34503 KB)
analiza statystyczna. microsoft excel 2010 pl cała książka.pdf
(27781 KB)
matematyczne-szkielko-i-oko.-mniej-i-bardziej-powazne-zastosowania-matmy full scan.pdf
(28897 KB)
Inne foldery tego chomika:
! # Wrzucone - sprawdzone i pełne Ebooki #
! # Wrzucone - sprawdzone i pełne Ebooki #(1)
! # Wrzucone - sprawdzone i pełne Ebooki #(10)
! # Wrzucone - sprawdzone i pełne Ebooki #(2)
! # Wrzucone - sprawdzone i pełne Ebooki #(3)
Zgłoś jeśli
naruszono regulamin