Plany umorzenia dlugow.pdf

Prof. Piotr Chrzan

WYKŁAD

PLANY SPŁATY DŁUGÓW

1. Zasady spłaty długów

2. Długi średnio - i długoterminowe

3. Koszt długu

1. ZASADY SPŁATY DŁUGÓW

Pożyczka (Pożyczkobiorca -Wierzyciel) - Przepisy prawa

cywilnego

Kredyt (Kredytobiorca – Wierzyciel) - Przepisy prawa

bankowego

Dług jest sumą nieuregulowanych zobowiązań – pieniędzy

lub rzeczy oznaczonych co do gatunku

Zasady spłaty długów

Prof. Piotr Chrzan

Dłużnik

Świadczenie

Przeniesienie własności

Oddanie do dyspozycji

Wierzyciel

Dług

Należności

Odroczenie w czasie

Wierzytelności

Zobowiązania

Spłata długu

Formy spłaty długu

Umowa pożyczki (kredytowa) – regulaminy banków zgodne

z prawem bankowym

Podział długów ze względu na liczbę wierzycieli

• niepodzielne (jeden wierzyciel)

• podzielne (wielu wierzycieli)

Podział długów ze względu na czas zwrotu

• krótkoterminowe - do roku - (procent prosty)

• średnioterminowe do 5 lat - (procent złożony)

• długoterminowe - powyżej 5 lat – (procent złożony)

Formy spłaty długu:

• jednorazowa

• w ratach

• w sposób ciągły

Spłata długu obejmuje:

Zasady spłaty długów

Prof. Piotr Chrzan

• spłatę kapitału ( Umorzenie długu)

• zapłatę procentu (spłatę odsetek) z uwzględnieniem marży

banku i = i b + i m

• zapłatę prowizji (wynagrodzenie za usługi i czynności fi-

nansowe)

Plany spłaty długu (kredytu, pożyczki)

R j - wartość j-tej raty spłaty długu

K j - część kapitału spłacona w j-tej racie łącznej R j

O j - odsetki spłacone w j-tej racie łącznej R j

G j - część prowizji spłacona w j-tej racie łącznej R j

P j - bieżąca wartość długu – wartość długu zaktualizowana na

datę (moment) spłaty j-tej raty łącznej R j

R j = K j + O j + G j dla k=1,2,....,n

(5.1)

Plan spłaty długu sprowadza się do określenia postaci

ciągów R j , K j , O j , G j oraz P j

Zasady Równoważności Wartości Kapitałów

Zasada Ogólna

Na określony moment czasu aktualna wartość długu oraz

aktualna wartość spłat długu muszą być sobie równe

Zasady spłaty długów

Prof. Piotr Chrzan

Zasada Kupiecka

W dowolnym momencie czasu bieżąca wartość długu jest

równa różnicy między początkową wartością długu zaktuali-

zowaną na moment spłaty całości długu a ciągiem wartości

spłaconych rat zaktualizowanych również na ten moment.

Zasada Amerykańska

Bieżąca wartość długu jest wyznaczana po każdej wpłacie

raty długu w następujący sposób:

• jeżeli wpłacona rata długu jest większa lub równa od odse-

tek należnych za poprzedni okres, to dług zmniejsza się o

różnicę między ratą i naliczonymi odsetkami

• jeżeli wpłacona rata długu jest mniejsza od odsetek należ-

nych za poprzedni okres, to wartość długu nie ulega zmianie

a wpłacona rata pozostaje nieoprocentowana w dyspozycji

wierzyciela i jest doliczana do kolejnej wpłaty raty długu.

Zasada Aktuarialna

W dowolnym momencie czasu bieżąca wartość długu jest

równa różnicy między początkową wartością długu zaktualizo-

waną na ten moment według zasady procentu złożonego a cią-

Zasady spłaty długów

Prof. Piotr Chrzan

giem wartości spłaconych rat zaktualizowanych również na

ten sam moment według zasady procentu złożonego.

Przykład 5.1

Dług w wysokości 2000zł należy spłacić w ciągu roku w trzech

ratach. Pierwsza rata R 1 = 300zł została zapłacona na końcu

marca, druga rata R 2 = 200zł została zapłacona na koniec

września . Wyznaczyć wysokość raty R 3 płatnej na koniec

grudnia. Zakładamy roczną kapitalizację odsetek i=24%.

a) Zasada Ogólna - aktualizacja na początek roku (t=0)

Procent prosty

2000

300

(

⋅

)

−

200

(

⋅

)

−

(

)

−

2000zł =283,02zł + 169,49zł + x(1,24) -1 stąd x = 1918,89zł

b) Zasada Kupiecka - aktualizacja na koniec roku (t=1)

Procent prosty

2000

⋅

(

)

300

(

⋅

)

200

(

⋅

)

2480 zł= 354zł + 212zł + x

stąd x = 1914zł

c) Zasada Amerykańska

Dług

2000zł

Odsetki (styczeń ,luty, marzec) O 1 =2000⋅0,02⋅3 =120zł

Rata R 1 (większa od odsetek)

=300zł

Zasady spłaty długów

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: