platnosci zmienne.doc

PŁATNOŚCI ZMIENNE

1.       Przez trzy kolejne lata będziemy otrzymywali następujące kwoty pieniędzy od naszego dłużnika: 500, 400, 600 zł. Zakładając, że roczna faktyczna stopa procentowa wynosi 3% rocznie i występuje roczna kapitalizacja odsetek, oblicz wartość przyszłą przepływów pieniężnych, jeżeli są one płatne:

A)    na początek każdego roku;

B)     na koniec każdego roku.

2.       Załóżmy, że przepływy pieniężne na zakończenie każdego z kolejnych 3 lat wyniosą: 300 zł., 350 zł., 400 zł. Ile wyniesie wartość bieżąca sumy planowanych przepływów pieniężnych, jeżeli:

A)    stopa procentowa będzie kształtowała się na poziomie 4%?

B)     stopa procentowa w kolejnych latach różni się i wynosi odpowiednio:       4%,    3,5%,   3% ?

3.       Obliczyć przyszłą wartość sumy strumieni pieniężnych na koniec 4 roku, które wpłyną do przedsiębiorstwa za 1 rok, za 3 lata i za 4 lata odpowiednio w wysokości  100 zł., 120 zł., 150 zł., przy oprocentowaniu 10% (roczne, faktyczne, kapitalizacja roczna).

4.       Obliczyć obecną wartość strumieni pieniądza 100 zł., 120 zł., 145 zł., otrzymanych odpowiednio za 1 rok, 2 lata, 3 lata od chwili obecnej, przy oprocentowaniu 5% (roczne, faktyczne, kapitalizacja roczna).

5.       Pan Tomasz zakupił 500 trzyletnich obligacji spółki TERA. Każda obligacja uprawnia go do otrzymania odsetek (po uwzględnieniu podatku od zysków z inwestycji kapitałowych) w wysokości 10 zł na koniec pierwszego roku, 11 zł na koniec drugiego i 12 zł na koniec trzeciego. Jaka będzie łączna bieżąca i przyszła wartość uzyskanych przez niego odsetek, jeżeli roczna stopa procentowa wynosi 10% (kapitalizacja jest roczna, oprocentowanie roczne, faktyczne)?

KREDYTY I LOKATY DEWIZOWE

6.       Firma zamierza zaciągnąć kredyt na okres jednego roku i rozważa bądź kredyt w PLN, gdzie odsetki wynosiłyby 13% rocznie, bądź EUR oprocentowany 9% rocznie, naliczone na koniec okresu kredytowania. Na który wariant powinna się zdecydować, przewidując wzrost kursu EUR o około 4%?

7.       Przedsiębiorstwo ma możliwość zaciągnięcia jednorocznego kredytu w kwocie 30.000 USD na następujących warunkach:

1.       kredyt nominowany w dolarach, przy oprocentowaniu 12% w skali rocznej, naliczanym co kwartał,

2.       kredyt nominowany w złotych, oprocentowany 18% rocznie, przy naliczaniu odsetek co pół roku.

Która oferta jest dla przedsiębiorstwa korzystniejsza, wiedząc że kurs USD w momencie zaciągnięcia kredytu wynosił 2,20 zł., a po upływie roku wzrósł do 2,41 zł.?

8.       Przedsiębiorstwo dysponując wolnymi środkami pieniężnymi, ulokowało je na okres jednego roku w następujących walutach:

A)  EUR, przy oprocentowaniu 2% rocznie,

B)  USD, przy oprocentowaniu 2,5% rocznie,

C)  PLN, przy oprocentowaniu 4% rocznie.

Wszystkie odsetki od depozytów naliczano jednorazowo po upływie roku.

Który z depozytów był najbardziej opłacalny?

9.       Przedsiębiorstwo otrzymało fakturę za importowane towary na kwotę 10.000 EUR, która musi zostać uregulowana w terminie do 3 miesięcy  (90 dni). W przypadku płatności w ciągu 5 dni od dnia jej wystawienia, nabywcy przysługuje skonto w wysokości 3%.  Z uwagi na brak wolnych środków pieniężnych, w przypadku płatności gotówkowej, nabywca zmuszony byłby do zaciągnięcia kredytu bankowego oprocentowanego 18% w skali roku. Który wariant płatności jest optymalny, jeżeli wiadomo, że w dniu otrzymania faktury kurs 1 EUR = 4 zł. Przewiduje się ponadto jego wzrost po upływie 3 miesięcy do 4,16 zł.  

KREDYT HANDLOWY

10.   Firma wystawiła nabywcy fakturę na kwotę 100.000 zł. z terminem płatności 30 dni. Jeśli jednak nabywca ureguluje należność w ciągu 10 dni otrzyma rabat w wysokości 3%. Ile wynosi koszt kredytu kupieckiego?

11.   Przedsiębiorstwo nabyło towary  od dostawcy X za 50 000, z terminem zapłaty 30 dni. W przypadku dokonania zapłaty w ciągu 4 dni od daty wystawienia faktury, dostawca oferuje skonto w wysokości 3%. Z uwagi na brak wolnych środków, istnieje możliwość zaciągnięcia kredytu obrotowego oprocentowanego 12% w skali roku i przy kapitalizacji miesięcznej. Czy korzystniejsza jest zapłata gotówką czy po 30 dniach?

12.   Przedsiębiorstwo otrzymało fakturę od dostawcy na kwotę 50.000 zł. Oferuje on standardowy kredyt kupiecki na 40 dni. Firma rozważa możliwość skorzystania z opustów cenowych. Jeżeli zapłata nastąpi w ciągu 10 dni od dnia wystawienia faktury, to ma ona możliwość skorzystania z opustu w wysokości 2%. Przedsiębiorstwo dysponuje ponadto wekslem obcym płatnym po upływie 50 dni, który może zdyskontować przy stopie 15% w skali roku. Może ponadto skorzystać z kredytu obrotowego, przy stopie oprocentowania równej 12%. Jaką decyzję powinno się podjąć w kwestii uregulowania faktury?

13.   Firma zamierza kupić maszyny, których wartość w przypadku zapłaty gotówkowej wynosi 30.000 zł. Dostawca proponuje udzielenie kredytu kupieckiego na okres 2 lat, żądając przy tym zapłaty 38.000 zł. Z uwagi na brak wolnych środków pieniężnych istnieje ponadto możliwość zaciągnięcia kredytu bankowego na kwotę 30.000 zł, co pozwoliłoby uregulować należność dostawcy gotówką. Odsetki kapitalizowane byłyby raz na kwartał, według rocznej skali wynoszącej 20% rocznie.

Jaką decyzję powinno podjąć się w przedsiębiorstwie?